Bài viết này chúng ta sẽ tổng kết lại những vấn đề đã thảo luận ở những phần trước của chủ đề Phân tích cơ bản và Phân tích kỹ thuật.
Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật Phần 1
Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật Phần 2
Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật Phần 3
Điểm mấu chốt sau khi phân tích cơ bản là cần kết luận được:
(1) Dòng tiền ( Lượng tiền ) đang ở trạng thái nào
(2) Tài sản nào hoặc cổ phiếu nào có thể được kì vọng tăng trưởng ( Hướng của dòng tiền )
Điểm mấu chốt sau khi phân tích kỹ thuật cần kết luận được:
(1) Trạng thái hiện tại đang là vị trí nào trong Cấu trúc lớn của thị trường
(2) Xu hướng hiện tại đang là tăng giá hay đi ngang
(3) Mô hình hóa điểm vào lệnh và thoát ra ( Các quy tắc lượng hóa ). Mô hình này xảy ra trong xu hướng như thế này, trong bối cảnh cấu trúc lớn như thế này thì xác suất thành công là bao nhiêu.
Trên một con đường chỉ được phép 1 chiều thì:
- Phân tích kỹ thuật là việc bạn nhận diện được biển báo cấm đi một chiều ( tất nhiên bạn phải hiểu luật và nhận diện được biển cấm đó )
- Phân tích cơ bản là việc bạn hiểu được tại sao đoạn đường đó lại cấm ( có thể do thường xuyên bị tắc, khi bạn hiểu thì kể cả không có biển cấm bạn cũng tự nhủ nên đi đường khác cho đỡ mất công, mất việc )
Nếu chỉ sử dụng phân tích cơ bản thì có thể đầu tư, giao dịch không?
- Có thể mua và nắm giữ cổ phiếu với khung thời gian trung hạn theo chu kỳ 1 năm, 1,5 năm...
- Có thể mua và nắm giữ theo phương pháp đầu tư giá trị, tích lũy cổ phiếu trong vòng 5 - 10 năm hoặc dài hơn. Nhưng cần tìm được những công ty có kì vọng tăng trưởng qui mô và lợi nhuận trong thời gian tương ứng. Khi hết kì vọng hoặc định giá P/e đã quá cao thì cũng không nên nắm giữ tiếp. Không phải là "hold to die".
- Không dùng để giao dịch ngắn hạn vài tuần, vài tháng
Nếu chỉ sử dụng phân tích kỹ thuật thì có thể đầu tư, giao dịch không?
- Có thể giao dịch ngắn hạn ( theo tuần ), trung hạn ( theo tháng, năm ). Lựa chọn những vị trí tốt nhất trong Cấu trúc lớn của thị trường. Lựa chọn những mô hình có xác suất cao nhất.
Tùy vào cách cổ phiếu di chuyển bạn vẫn có thể nắm giữ được những sóng rất dài một vài tháng thậm chí cả năm trong xu hướng tăng mạnh mẽ.
- Không dùng để đầu tư dài hạn được. Vì thường bạn sẽ thoát ra tại một mức giá nào đó khi thị trường dao động mạnh theo những nguyên tắc mà bạn đã đặt ra và tuân thủ.
Có lẽ tôi nghĩ vậy là cũng đủ để nhận diện được Phân tích kỹ thuật và Phân tích cơ bản rồi.
Tôi có thắc mắc là thường thì người dùng PTKT chê người dùng PTCB là phông bạt, ngược lại người dùng PTCB thì chê người dùng PTKT là cờ bạc.
Phân tích cơ bản cần kết luận được những yếu tố cốt lõi hỗ trợ cho thị trường tăng giá, không phải đưa ra những thông tin không có đầu không có cuối và không kết luận được gì về dòng tiền cả.
Phân tích kỹ thuật không phải là đọc nến, một mẫu hình riêng lẻ chỉ có tác dụng khi đặt trong một bức tranh lớn hơn. Một vài nến, một mẫu hình không làm thay đổi cả xu hướng.
Và với hiểu biết của tôi sự giao thoa giữa PTCB và PTKT chỉ có thể là
Lý thuyết Wyckoff trong phân tích kỹ thuật và Lý thuyết về Chu kỳ kinh tế trong phân tích cơ bản.
Nắm bắt được sự kết hợp này bạn vừa nhận diện được biển cấm, vừa hiểu được tại sao họ lại cấm đường đi đó.
Bài tiếp theo tôi sẽ bàn chi tiết hơn về Wyckoff và Chu kỳ kinh tế – hai lý thuyết có thể giúp bạn kết nối TA và FA hiệu quả
Chúc bạn tìm được một lợi thế giao dịch cho cá nhân mình qua bài viết này !